Gold ETF vs Sovereign Gold Bond (SGB) – कौन बेहतर है?

सोने (Gold) को भारत में सदियों से सुरक्षित निवेश (Safe Investment) माना गया है। समय बदलने के साथ अब Gold ETF और Sovereign Gold Bond (SGB) जैसे modern investment options आ गए हैं। लेकिन सवाल ये उठता है – कौन सा बेहतर है?

इस article में हम Gold ETF और SGB की पूरी तुलना करेंगे और आपको सही decision लेने में मदद करेंगे।

Gold ETF क्या है?

Gold ETF (Exchange Traded Fund) एक mutual fund जैसा investment product है जो stock exchange पर trade होता है। इसमें आप electronically gold में invest करते हैं और इसकी कीमत सोने की international rate से जुड़ी रहती है।

Minimum 1 unit = 1 gram gold होता है।

आप इसे Demat account और trading account से खरीदते/बेचते हैं।

Gold ETF के फायदे:

1. Liquidity (कभी भी बेच सकते हैं)
2. Transparent pricing
3. कोई storage problem नहीं
4. Easy to buy & sell via stock market

Gold ETF की कमियाँ:

1. Annual fund management charges (0.5%–1%)
2. कोई fixed interest नहीं ।
3. केवल price appreciation से return मिलता है ।

Sovereign Gold Bond (SGB) क्या है?

• SGB भारत सरकार (RBI) द्वारा जारी की जाने वाली एक सुरक्षित निवेश योजना है।
• इसमें आप सोने (Gold) में invest करते हैं लेकिन physical gold खरीदने की ज़रूरत नहीं होती।
• 1 यूनिट = 1 ग्राम सोने के बराबर होती है।
• SGBs electronic (Demat account में) या certificate form में मिलते हैं।

SGB कैसे काम करता है ?

जब आप SGB खरीदते हो तो RBI आपको एक Bond Certificate देता है । ये bond सोने की कीमत से जुड़ा होता है। जिससे आपको दो तरह से return मिलता है:

1. Gold Price Appreciation (अगर सोने का दाम बढ़ता है तो value भी बढ़ती है।)

2. 2.5% Fixed Annual Interest (Invested amount पर, हर 6 महीने में credit होता है।)

SGB की प्रमुख विशेषताएँ :

• Tenure (अवधि): 8 साल (5 साल बाद premature exit option है)
• Minimum Investment: 1 ग्राम सोना
• Maximum Investment: 1) Individual: 4 किलो/वर्ष, 2) HUF: 4 किलो/वर्ष, 3) Trusts/Institutions: 20 किलो/वर्ष
• Issue Price: RBI time-to-time announce करता है (generally market price से जुड़ा होता है)
• Mode: Demat या physical certificate

Taxation Rules in SGB

• Interest (2.5% annual) → taxable as per your income tax slab.
• Long Term Capital Gain (LTCG) → Maturity (8 साल) पर पूरी तरह tax-free।
• Premature redemption पर LTCG indexation benefit मिलता है।

SGB खरीदने के फायदे: 

• 2.5% assured annual interest + gold price growth
• Safe (Government of India backed)
• Physical storage की tension नही ।
• Maturity पर LTCG पूरी तरह tax free
• Bank, Post Office, Stock Holding Corp., या online brokers से buy कर सकते हैं

SGB खरीदने के नुकसान (Limitations)

• Liquidity कम → 5 साल से पहले आसानी से बेच नहीं सकते (हाँ, stock exchange में trade होते हैं पर बहुत कम volume पर)।
• Fixed lock-in period (8 साल)
• Short-term में बेचने पर gold price fall से नुकसान हो सकता है।

किसके लिए बेहतर है?

• Long-term investors जो 5–8 साल तक पैसा hold कर सकते हैं।
• जो safe + government backed return चाहते हैं। 
• जिनका goal retirement corpus / wealth preservation है।
• Portfolio में 10–15% gold allocation रखने वाले investors।

Example Calculation:

अगर आपने ₹1,00,000 का SGB लिया:

• हर साल interest: ₹2,500 (₹1,25,000 total 5 साल में)
• अगर 8 साल बाद सोने की कीमत 50% बढ़ी → तो आपको ₹1,50,000 + interest मिलेगा और यह maturity पर tax-free होगा।

Gold ETF vs Sovereign Gold Bond (SGB) – Comparison Table

Feature	Gold ETF	Sovereign Gold Bond (SGB)
Issuer	AMC / Fund House	Government of India (RBI)
Minimum Investment	1 gram	1 gram
Returns	Linked to gold price	Gold price + 2.5% fixed interest yearly
Liquidity	High (Stock exchange trading)	Low (8 years maturity, early exit after 5 yr)
Storage	No storage risk	No storage risk
Taxation	STCG/LTCG as per equity rules	LTCG tax free if held till maturity
Expenses	Expense ratio (0.5%–1%)	No expense
Safety	Market risk	Fully backed by Govt. of India

किसे चुनें – Gold ETF या SGB?

अगर आप short term (1–3 साल) में invest करना चाहते हैं और liquidity (जल्दी बेचने की सुविधा) चाहते हो, तो Gold ETF बेहतर है। अगर आप long term (5–8 साल) hold कर सकते हैं और साथ में extra interest भी पाना चाहते हैं, तो SGB सबसे अच्छा option है।

👉 Experts मानते हैं कि अगर आपका goal wealth creation और safe investment है, तो SGB बेहतर है।

👉 वहीं अगर आप trading / portfolio balancing कर रहे हैं, तो Gold ETF चुन सकते हैं।

FAQs

Q1. क्या SGB tax-free है?

➡️ हाँ, अगर आप maturity तक hold करते हैं तो capital gain tax नहीं लगेगा।

Q2. क्या Gold ETF में interest मिलता है?

➡️ नहीं, इसमें सिर्फ gold price increase से ही profit होता है।

Q3. क्या SGB बेचने पर नुकसान हो सकता है?

➡️ हाँ, अगर gold price गिरता है और आप maturity से पहले बेचते हैं तो loss हो सकता है।

Conclusion:

Gold ETF और SGB दोनों ही अच्छे options हैं। अगर आपको short-term flexibility चाहिए तो Gold ETF चुनें। अगर आप long-term safe और extra return चाहते हैं तो SGB सबसे अच्छा investment है।

👉 याद रखें: Gold को हमेशा portfolio का 10–15% हिस्सा ही रखना चाहिए।

👉इसके अलावा यदि आप Mutual Fund में Direct Plan और Regular Plan के बारे में जानना चाहते हैं तो इस article को पढ़ें: 

• Mutual Fund में Direct Fund और Regular Fund क्या होता है ?
• SIP क्या होता है ? और क्यों इतना महत्व है ? जानिए आसान भाषा में